早盘A股开市不久，板块即呈现资金集中抢筹、个股批量走强的强势格局。截至收盘，储能电池大涨3.86%位居热门行业涨幅榜榜首，不仅有近十只标的快速强势封板，还有多只千亿市值以上的头部巨头涨幅亦涨超5%。

　　ETF端同样呈现资金涌入态势，电池ETF易方达（159175）大涨4.46%，储能电池ETF易方达(159566)涨超4.72%，近20日资金净流入22.55亿元。

　　自从近日中东战乱释放重大缓和信号以来，市场交易逻辑由“地缘避险”重新切换回原来的节奏。储能电池在3月历经分化调整后，再次成为了资金的重点关注方向之一。

　　4月9日，国家工信部、国家发展改革委、市场监管总局、国家能源局四部门联合召开动力及储能电池行业企业座谈会。

　　会议明确提出，要深刻认识治理内卷式竞争的重要性和紧迫性，坚决抵制不合理、不正当竞争行为，维护健康有序市场环境，并部署了六大重点工作方向：持续深入推进产能预警调控、规范价格竞争、压缩供应商账期、加强产品质量监管、打击知识产权侵权、治理内卷外化，同时对地方招商引资行为予以规范引导。

　　这意味着，监管层开始从顶层设计上推动行业产能出清、遏制低价恶性竞争。市场普遍预期，行业盈利稳定性将因此显著改善。

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　　2026年1月30日，国家发改委、国家能源局联合发布《关于完善发电侧容量电价机制的通知》（114号文），首次在国家层面建立了电网侧独立新型储能的容量电价机制。

　　具体而言，容量电价水平以当地煤电容量电价标准为基础，根据顶峰能力按一定比例折算（折算比例为满功率连续放电时长除以全年最长净负荷高峰持续时长，最高不超过1），并考虑电力市场建设进展、电力系统需求等因素确定。

　　容量电价机制的落地，意味着储能电站获得了稳定底薪，内部收益率（IRR）有望提升至8%-12%，叠加峰谷套利收益，需求端对原材料上涨的成本传导能力大幅增强。

　　有业内人士对此评价道：新型储能纳入容量电价机制，标志着独立新型储能完整收益版图成型。通过电能量、辅助服务、容量电价三大受益板块协同发力，2026年将成为独立新型储能市场化发展元年。

　　3月期间，由于中东战争冲突影响，储能电池板块跟随市场一度明显回调，但实际上行业的基本面增长逻辑并没有受到影响，甚至反而有所加强。

　　一方面，前面提到，储能电池行业在迎来制度层面根本性变革，理清市场化堵点后，将有望形成更加稳健有序的市场共赢增长的局面；

　　另一方面，近几年来储能电池行业本身的发展势头一直整体保持强劲增长。今年以来，在政策催化与需求爆发双重叠加下，国内储能电芯产能全面进入供不应求状态，价格也迎来了触底反弹。

　　据机构调研数据显示，2025年第四季度，314Ah储能电芯头部厂商报价约为0.31-0.34元/Wh，三四线月，头部电芯厂商报价已升至0.38-0.40元/Wh。电芯价格从2025年中0.24元/Wh的历史低点大幅反弹至0.37-0.38元/Wh，

　　如果说传统储能市场是行业增长的压舱石，那么AI数据中心配储（AIDC储能）则是正在崛起的新大陆。

　　随着大模型技术的快速迭代，2030年全球AI数据中心的电力消耗预计将占全球总用电量的10%以上。中国明确要求到2030年新建大型数据中心绿电消纳占比达到80%以上，储能作为连接绿电与数据中心的关键环节，成为必备的基础设施。

　　AIDC配储市场毛利率显著高于传统电网侧储能，为储能企业开辟了新的高价值赛道。

　　从目前已披露的一季度业绩预告来看，储能产业链各环节均交出了超预期的成绩单。

　　据SMM数据，2026年1-2月国内储能电芯产量合计119.09GWh，同比提升91%；根据大东时代数据库，2026年3月锂电市场排产总量约219GWh，行业产能利用率持续攀升。

　　2025年，中国企业储能电池出海订单的爆发式增长，出货量达614.7GWh，占全球储能电池出货量的94.4%，全球储能电池出货量前十企业全部为中国企业。

　　据IEA报告，中国电池价格比欧洲和北美分别低30%和20%以上，成本优势在全球范围内具有压倒性竞争力。

　　据CESA储能应用分会产业数据库不完全统计，仅2026年2月，中国企业在海外共斩获30个储能订单，总计容量达35.71GWh。

　　在ESIE2026（储能国际峰会）上，储能订单及战略合作签约总规模更是超过127GWh，供应链长单、海外订单、场景化方案、生态合作成为核心亮点，国内多家头部企业签约订单均达到甚至达到了2GWh级别。

　　是全市场规模最大的聚焦储能核心贝塔的ETF产品；其覆盖储能电池核心环节，包括电池制造、储能系统集成、液冷、逆变器等环节，联接基金(A/C：021033/021034)。

　　跟踪中证电池主题指数，覆盖动力电池、储能、消费电子电池全产业链，聚焦宁德时代、三花智控、阳光电源等行业龙头，其综合费率0.2%/年，为同类最低。

　　总的来看，当前储能电池板块重新迎来大涨，本质上是行业基本面在强势增长逻辑的市场反映。

　　展望2026年第二季度，申万宏源认为，中东、东南亚大储订单有望加速释放，欧美经历补库周期后需求韧性持续显现；国内方面，储能盈利模式有望从“峰谷套利”向“多重收益”拓展，推动全球储能市场量增利稳，进入新一轮景气爬坡期。

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