6月18日，中际旭创股价再创历史新高，收报1367.88元，单日上涨7.19%，总市值达到1.526万亿元。2026年或成为1.6T光模块放量元年，硅光技术或加速落地，有望成为1.6T高速光模块主流方案，或驱动EML和CW激光器等光芯片需求大幅提升，“AIDC+无人机+DCI”三重共振或持续拉动光纤光缆需求，同时OCS/CPO/空芯光纤/薄膜铌酸锂/LPO/LRO等多条新技术并行演绎，有望孕育新投资机会；2026年，随着英伟达GB300NVL72、Rubin和Rubin CPX系列机柜逐步出货、谷歌等Asic巨头最新算力芯片出货量的提升，以及国产算力芯片的规模出货、国产超节点的逐步起量，液冷渗透率或大幅提升；在国家政策和国内巨头的共同推动下，2026年全球AI产业链有望蓬勃发展。

　　据ficonTEC官方公告，罗博特科旗下全资子公司ficonTEC(集团持股比例100%)宣布其与英伟达的合作持续取得进展，双方正携手开发面向下一代共封装光学(CPO)及AI驱动光互连基础设施的规模化制造与测试解决方案。我们认为，此次官宣标志着CPO从技术验证迈入工业化量产的工艺定义阶段，ficonTEC从设备商升级为工艺合作伙伴。英伟达GTC大会之前已明确CPO技术于2026年进入商业化拐点，其Spectrum-X硅光平台全面量产，预计明年CPO交换机出货达10万台量级，对应百万级光引擎端口需求。从可插拔到共封装，晶圆级测试设备从“可选”变为“必选”，设备采购浪潮确定性开启。我们看好可插拔&NPO&CPO多重技术路线并进，驱动光通信产业蓬勃发展。

　　推荐标的：中际旭创、新易盛、英维克、源杰科技、杰普特、亨通光电、中天科技、盛科通信、紫光股份、锐捷网络、天孚通信、仕佳光子、欧陆通、华工科技、中兴通讯、光环新网、大位科技、奥飞数据、远东股份、新意网集团、润泽科技、广和通、宝信软件等；受益标的：长飞光纤、罗博特科、炬光科技、致尚科技、俊知集团、永鼎股份、通鼎互联、烽火通信、伟仕佳杰、长光华芯、永鼎股份、申菱环境、高澜股份、银轮股份、寒武纪、海光信息、摩尔线程-U、浪潮信息、腾景科技、光库科技、太辰光、德科立、汇绿生态、嘉元科技、海格通信、震有科技、信科移动-U、通宇通讯、宏景科技、航锦科技、首都在线、映翰通、中贝通信、会畅通讯、美格智能、网宿科技、领益智造等。

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